2019年10月中国汽车经销商库存预警指数解读:“金九银十”褪色 年底库存风险上升
2019-11-15 15:06:49 来源:中国汽车报

编前:10月31日,中国汽车流通协会发布了最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”(VIA)。调查显示,10月汽车经销商库存预警指数为62.4%,位于警戒线之上。本期大数据展示了10月整体库存预警指数、分指数,分区域、分品牌预警指数等情况,以及经销商对11月车市的预期。

调查说明:中国汽车流通协会从2010年7月开始定期开展汽车、经销商的库存调查,2012年构建了汽车经销商库存预警指数,以把握市场脉搏、辅助调控决策、监控运营风险。在指标设置上,库存预警指数选择与汽车库存量变动密切相关的指标形成综合指数,相关指标主要包括汽车市场总需求、4S店集客量、成交率、价格变动、销量变动、库存变动、从业人数变动、流动资金状况和经营状况。

调查对象:主要为2016年度中国汽车流通行业百强经销商集团,覆盖全国大部分省份的1000多家4S店,涵盖国内市场上主要量产销售的进口、合资、自主品牌55个。

一、10月经销商库存预警指数为62.4%

库存预警指数以50%作为荣枯线,50%以下属于合理范围。库存预警指数越高,反映出市场的需求越低,库存压力越大,经营压力和风险越大。10月,汽车经销商库存预警指数为62.4%,环比上升3.8个百分点,同比下降4.5个百分点。去年下半年开始,汽车市场形势严峻,所以今年10月的库存预警指数比去年有所回落。不过,在今年的前10个月中,10月的预警指数居第二高,仅次于2月,库存压力依然很大。

10月车市压力较大,具体看有以下几个原因:9月各地举办车展及三季度末经销商冲量等营销活动透支了一部分市场需求;十一国庆节期间消费者外出游玩,经销商集客量有所下滑;北方地区进入农忙时节,农村消费者到店量下降,且今年部分地区粮食欠收,农村消费者购车需求被抑制;11月部分地区将举办大型车展,厂家与经销商促销力度加大,导致消费者持观望态度。从1~10月的库存预警指数看,只有6月受国五车清库影响,指数在50%左右,其他各月都相对较高。

二、库存预警分指数有升有降

从分指数情况看,10月库存指数为62.3%,环比上升1.8个百分点,库存压力较大;从业人员指数45.0%,环比上升2.2个百分点;市场需求指数、平均日销量指数、经营状况指数环比下降。从分指数可以看出,10月库存预警指数上升的原因主要是需求和销量不足,库存较上月有小幅上升。

三、南区、北区指数高于平均值

从区域指数情况看,10月全国总指数为62.4%,除了西区,其他区域库存预警指数均高于9月。其中,南区和北区指数高于平均值。南区库存预警指数最高,为65.3%,环比上升了10个百分点;北区指数为64.1%,环比上升了2.3个百分点;东区指数为62.2%,环比上升6.2个百分点;西区指数为59.4%,环比下降0.7个百分点,是各区域中惟一低于60%的。

四、自主品牌库存预警指数下降

10月,从分品牌类型指数看,进口&豪华品牌、合资品牌的库存预警指数较上月进一步上升,自主品牌指数环比有所下降。豪华品牌此前的优势也不那么突出了,其经销商经营压力也非常大。今年前9个月,豪华品牌一直保持正增长,但终端成交价格和厂家指导价相比的话,优惠力度会达到甚至超过20%。当然,像雷克萨斯的车型终端优惠力度较低,包括奔驰、宝马的车型终端优惠力度在10%左右,还有个别品牌的车型甚至有加价销售的现象。

值得一提的是,自主品牌的库存预警指数低于其他两类品牌,主要是由于大的经销商集团边缘化自主品牌的样本量较少,相比之下,如长城、吉利、荣威等主流优质自主品牌样本量较多,加之近两月长城的市场表现比较突出,就使得自主品牌整体表现更好一些。

五、分指标不容乐观

1.成交率下降

10月,成交率与上月相比进一步下降。调查显示,经销商认为成交率下降的占31.8%,认为与上月基本持平的占47.7%,认为增长的比例为20.5%。和上月相比,认为成交率下降的经销商比例在增加,认为增长的在减少。

2.成交价格下跌

10月,车辆成交价格下降。调查显示,经销商认为车辆降价的占35.7%,认为涨价的比例仅为12.3%,认为价格基本持平的占51.9%。成交价格是一项重要指标,如果价格平稳或者略有上升的话,在某种程度上可理解为市场释放出回暖的信号;但如果价格下滑,则说明需求不足,经销商为了清库,不得不以价换量。从10月的情况看,降价比9月略有好转,普遍是持平,只有极个别车型和品牌涨价,但还有35.7%的经销商成交价格还在降,所以销售压力仍然很大。这也是最近部分品牌包括跨品牌的投资人希望整车厂减少任务量,调整商务政策,保证经销商基本盈利的原因所在。

3.库存量上升

10月,经销商库存量上升。调查结果显示,认为10月库存量增长的经销商占31.8%,认为基本持平的占52.9%,只有15.3%的经销商认为库存量有所下降。

六、10月库存系数环比将上升

从各月的库存预警和库存系数可以看出,两者的变动方向和趋势具有一致性,预计10月经销商综合库存系数将高于9月,在1.5的警戒线之上。

七、经销商预计11月市场会有所回暖

1.预计11月市场需求会上升

调查结果显示,不少经销商认为11月市场需求将上升。认为市场需求增加的占34.4%,认为减少的比例为24.7%,认为需求持平的占40.9%。与10月相比,11月的市场形势或有所好转。

2.普遍认为经营状况一般

调查结果显示,虽然经销商认为11月市场需求会上升,但普遍认为经营状况一般,没有明显改善。其中,认为经营状况不好的占17.9%,认为经营状况好的占16.6%,65.6%的经销商认为经营状况一般。

小结

1.调查显示,10月市场表现与9月相比略有下滑,并没有达到经销商期望值,市场压力依旧很大,“金九不金,银十难银”。从经销商运营状况看,10月经销商降价销售,故新车价格下降;销量下降,厂家支持政策有所减少,成本升高,消费者对价格期望值加大,种种因素加大车辆销售的亏损。

2.临近年底,厂家和经销商为完成全年任务将加大促销力度,再加上11月一些地区将举办大型车展,预计11月销量会略好于10月。建议经销商要根据实际情况,理性预估实际市场需求,合理控制库存水平,以防库存压力过大,导致经营风险。毕竟2019年就剩下最后两个月了,不少整车厂还是希望能够继续冲量以完成任务,这就意味着对经销商而言,以价换量仍是近两个月的“主旋律”,经销商要做好思想准备。

责编:李卿

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